תחיזת המטבעות:
הדולר סגר את סוף השבוע בירידות שערים חדות כנגד האירו והסטרלינג. אל מול האירו נסחר המטבע האמריקאי סביב הרמות של 1.3390 שפל של שבועים ואל מול הסטרלינג נסחר בשפל של ארבע ימים סביב הרמות של 1.9780. ההחלשות המיידית של השטר הירוק באה בעקבות הצמיחה המתונה של מדד המחירים לצרכן-ליבה אשר עלה לרמה של 0.1% בלבד ,כאשר ציפיות האנליסטים עמדו על צמיחה גדולה יותר לרמה של 0.2%. יחד עם זאת ,מדד המחירים לצרכן לחודש מאי עלה מעל הצפי לרמה של 0.7%. נזכיר כי מהפד נמסר לאחרונה שהלחצים האינפלציונים נשארו מאוזנים, עם זאת ממשיכים להוות את הסיכון הגדול ביותר עבור הכלכלה האמריקנית. נתוני מאקרו אחרים הצביעו על התפרצות אינפלציונית. ניתן לראות שנתוני עלות העבודה הצביע על זינוק חד של 1.7% לחודש מאי. אחד החששות הגדולים של הפדרל הם ,שבעקבות עליית השכר יעלו המחירים ,כאשר עלות העבודה מתייקרת לרוב מייקרים גם את המוצרים. "הדולר יכול לקבל תמיכה כל עוד הציפיות לעליות ריבית באמריקה יבואו בעקבות נתוני כלכלה יציבים מהמשק האמריקאי" מוסר מסשי קורבה ,מנהל בכיר בתחום המט"ח בבנק טוקיו-מיצובישי "יחד עם זאת ,אם נתוני האינפלציה יעלו והם יהיו הגורם שידחוף לעליות בריבית הפד ,התוצאה תהיה דרמטית אשר תביא לצניחה בשוק המניות ,האג"ח והדולר" מוסיף הבכיר.

המטבע היפני נחלש ביום שישי ונסחר בשפל של 4.5 שנים כנגד הדולר סביב הרמות של 123.50 כמו כן ,רשם ירידה נוספת של 1.5% כנגד האירו ,כאשר הזוג אירו/יין סגר את המסחר בסוף השבוע בשיא של כל הזמנים סביב הרמה של 165.30. כל זאת לאחר דבריו של טושיקוי פוקוי ,נגיד הבנק המרכזי היפני אשר אמר שהבנק המרכזי צריך להיות בטוח יותר בנוגע לעליות מחירים לפני העלאת ריבית והותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.5%. "היין צונח כי נגיד הBOJ אינו מספק כל מידע על הזמן האפשרי לעליות ריבית " טוען אלכס באוזלין ,אנליסט מטבעות בכיר מוושינגטון "איני צופה התחזקות היין לפני שהבנק המרכזי היפני יתחיל לשנות את מדיניותו ויעלה את הריבית במשק" מוסיף הבכיר.

בסוף השבוע החולף החזיר המטבע הישראלי את ההפסדים אשר צבר במשך עשרה הימים האחרונים כנגד הדולר כאשר נסחר סביב הרמות של 4.1230 . נזכיר, כמה ימים קודם ב13 לחודש ,נסחר השקל בשפל של של יותר מארבע חודשים סביב הרמות של 4.2375 כאשר הגורם שהביא להתחזקותו המשמעותית היה החלשות הדולר בעולם ביום שישי האחרון ומדד המחירים לצרכן בישראל שהפתיעה ונשאר ללא שינוי.

השטר הישראלי אינו מושפע כלל מהמתרחש בעזה על אף ההשתלטות של החמאס על רצועת עזה. מדד המחירים לצרכן לחודש אשר פורסם ביום שישי נותר ללא שינוי ברמה של 0.0% כאשר הסקרים הצביעו על ירידה אפשרית לרמה שלילית של 0.3%. ניתן לראות שהמדד הגבוה חיזק את ההערכות המשקיעים כי המדיניות המוניטרית של קיצוצים בריבת הגיעה לקיצה. הריבית במשק הישראלי עומדת כעת עומדת על רמה של 3.5% אנלסטים רבים סבורים כי רמה זו כבר הביא לתלתול במטבע הישראלי ולכן סטנלי פישר ,נגיד הבנק המרכזי הישראלי עשוי להותיר את הריבית ללא שינוי בסוף החודש ,זאת לאחר שמדיניותו הביאה לפער ריביות שלילי של 1.75% בין ישראל לארה"ב. כמו כן ,בתום השבוע החולף התפרסמו מספר נתונים חלשים מאמריקה בינהם: מדד המחירי הליבה-בניכוי מחירי האנרגיה והמזון אשר הצביעו על צמיחה של 0.1% בלבד ,בזמן שציפיות האנליסטים עמדו על עליה לרמה של 0.2%. נתון זה היה גורם משמעותי להחלשות הדולר כנגד המטבעות העיקריים והשקל בפרט. "מבחינה טכנית פריצת רמת תמיכה של 4.1170 מטה ,עשויה למשוך את הזוג דולר/שקל לירידות נוספות עד רמת תמיכה הבאה של 4.0800." טוען דילר בכיר מבנק גדול בישראל.

השבוע יתמקדו המשקיעים במספר נתונים חשובים מהזירה המאקרו כלכלית העולמית. בקנדה יתפרסם מדד המחירים לצרכן ליבה ביום שלישי הקרוב ובנוסף המטבע הקנדי יושפע מפרסום נתוני המכירות הקמעונאיות ליבה ביום חמישי. בבריטניה ,עיקר תשומת הלב תהיה אל עבר פגישת הבנק המרכזי האנגלי ביום רביעי הקרוב ,בה חברי הועידה יצביעו בעבור המדיניות המוניטרית העתידית במשק המקומי. בארה"ב ההתמקדות תהיה בשוק הנדל"ן והעבודה.

יומן כלכלי שבועי :